一個(gè)賠本掙吆喝的買賣可能要在鋼鐵行業(yè)上演。
日前,中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中鋼協(xié))發(fā)布了今年前五個(gè)月,中鋼協(xié)旗下80家大中型鋼企利潤(rùn)428億元,產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率只有2.91%,比去年同期下降0.67%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額比上年同期下降2%。利潤(rùn)總額與銷售利潤(rùn)率同比雙雙下滑。
此前,中鋼協(xié)網(wǎng)站發(fā)布分析稱,2011年1~4月份,全國(guó)鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入11548億元,利潤(rùn)330億元,銷售收入利潤(rùn)率2.86%,明顯不敵目前3.25%的一年期銀行利率,也遠(yuǎn)低于全國(guó)工業(yè)企業(yè)6.2%的平均利潤(rùn)率,鋼鐵行業(yè)仍然處于高收入、低利潤(rùn)的態(tài)勢(shì)。
這已是中國(guó)鋼鐵行業(yè)盈利水平連續(xù)第四年不敵銀行一年期利率。
據(jù)工信部年初發(fā)布的《2010年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及2011年展望》披露,2010年大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)897億元,銷售利潤(rùn)率2.91%,遠(yuǎn)低于全國(guó)工業(yè)企業(yè)6.2%的平均水平,已成為全國(guó)工業(yè)行業(yè)中利潤(rùn)率最低行業(yè)。
不僅如此,鋼鐵業(yè)還得為高昂的鐵礦石買單。今年1月,進(jìn)口鐵礦石均價(jià)151.4美元/噸,同比漲幅66.1%。伴隨二三月份每噸鋼材價(jià)格下跌400元,進(jìn)口鐵礦石價(jià)格也回落了13%,不過3月底鐵礦石價(jià)格再度上升,4月上旬進(jìn)口鐵礦石的港口價(jià)格已經(jīng)達(dá)到183美元/噸,許多鋼鐵企業(yè)再次陷入虧損。
中華商務(wù)網(wǎng)首席分析師馬忠普對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》表示,我國(guó)鋼鐵企業(yè)在鐵礦石瘋狂漲價(jià)問題上缺少產(chǎn)業(yè)鏈上的戰(zhàn)略調(diào)控能力,這是造成鋼鐵企業(yè)如今處于微利境地的主要原因。
而值得注意的是,三大礦商通過推升鐵礦石價(jià)格,打壓中國(guó)鋼鐵工業(yè),進(jìn)而影響中國(guó)下游行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,這正是國(guó)際資本推升鐵礦石價(jià)格的又一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。如果中國(guó)鋼鐵企業(yè)建立自己的國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和一定數(shù)量的國(guó)際權(quán)益礦,三大礦商強(qiáng)行漲價(jià)就會(huì)面臨市場(chǎng)份額減少的壓力,也只有這樣才能形成可以影響國(guó)際鐵礦石價(jià)格的戰(zhàn)略調(diào)控實(shí)力。
不過,一些報(bào)道稱,鋼鐵業(yè)虧損別總拿鐵礦石漲價(jià)當(dāng)“擋箭牌”。反觀國(guó)內(nèi)的鋼鐵企業(yè),雖然早在數(shù)年前已經(jīng)開始了重組整合,但限于各地方利益的障礙,并未獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,可以說國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的整合和改革基本淪為“半吊子”工程。在全球鐵礦石資源日益集中的情況下,國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)始終沒擺脫過于分散的被動(dòng)局面,最后淪落到替國(guó)際礦商“打工”的結(jié)局也就并不令人意外了。
數(shù)據(jù)顯示,目前,中國(guó)鋼鐵行業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)7000多家,其中小型企業(yè)多達(dá)6000多家。中國(guó)鋼鐵企業(yè)從業(yè)人數(shù)高達(dá)300萬人,在全國(guó)31個(gè)內(nèi)地省及直轄市中,唯有西藏和寧夏兩區(qū)沒有鋼鐵企業(yè),其他29個(gè)省均設(shè)有鋼鐵企業(yè)。
盡管2009年全球鋼鐵產(chǎn)量減產(chǎn)21.5%,但在中央4萬億投資計(jì)劃的強(qiáng)烈刺激下,中國(guó)鋼鐵業(yè)仍舊“大干快上”。全年粗鋼產(chǎn)量比上年增長(zhǎng)13.4%,增幅排世界第一。不過,直到2009年5月,我國(guó)鋼鐵行業(yè)才暫時(shí)扭轉(zhuǎn)連續(xù)數(shù)月虧損的局面。然而,當(dāng)年我國(guó)鋼鐵行業(yè)虧損面仍高達(dá)28%,虧損總額為165億元。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所教授董登新對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》表示,在這種低水平重復(fù)建設(shè)的背后,除了產(chǎn)能過剩、資源浪費(fèi),就是鋼鐵品質(zhì)低下,無法適應(yīng)高端需求。
中鋼協(xié)分析文章稱,雖然中國(guó)鋼鐵行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模越來越大,銷售收入每年都在高速增長(zhǎng),但由于價(jià)格持續(xù)走低,導(dǎo)致盈利水平長(zhǎng)期低位運(yùn)行,甚至在盈虧臨界點(diǎn)附近“掙扎”。這種典型的高投入、低效益的粗放型經(jīng)營(yíng)方式,不僅凸顯出我國(guó)鋼鐵工業(yè)長(zhǎng)期存在的“產(chǎn)業(yè)集中度低”“產(chǎn)能相對(duì)過�！薄爱a(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理”“能耗和污染高”等“頑癥”,同時(shí)也折射出我國(guó)鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),培育新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)勢(shì)在必行的歷史重任。
事實(shí)上,成本差決定鋼企利潤(rùn)高低。產(chǎn)能過剩并不是決定行業(yè)及公司低利潤(rùn)唯一要素。鋼鐵行業(yè)作為同質(zhì)性極強(qiáng)的行業(yè),在產(chǎn)品趨同的背景下,單體企業(yè)盈利取決于本企業(yè)成本與行業(yè)邊際成本之差,如果這個(gè)差值足夠大,低成本企業(yè)依然可獲得高額利潤(rùn)。
齊魯證券鋼鐵分析師篤慧對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》表示,市場(chǎng)游戲規(guī)則決定體系下企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)運(yùn)作模式,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不同游戲規(guī)則決定了勝負(fù)天平倒向。從近年來的情況看,2005年鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)為過剩后,依靠鐵礦石定價(jià)體制內(nèi)外的成本差,大型國(guó)企在之后三年多時(shí)間獲得了超額利潤(rùn)。而自2010年礦石定價(jià)指數(shù)化后,市場(chǎng)游戲規(guī)則完全打破,統(tǒng)一原料成本下,同樣民營(yíng)企業(yè)依靠體制內(nèi)外運(yùn)營(yíng)效率的成本差,獲得更高利潤(rùn),噸鋼盈利甚至超出危機(jī)前水平。
雖然市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下由盈虧驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)能投放和退出造成了形式上的產(chǎn)能周期。今年二季度在出口和旺季疊加下鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)了階段性產(chǎn)能短缺,從這一現(xiàn)象看似乎行業(yè)曙光乍現(xiàn)。
但在篤慧看來,中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能周期并不明顯,因?yàn)樗皇且粋�(gè)完全市場(chǎng)配置資源的有效領(lǐng)域,一方面低效國(guó)營(yíng)產(chǎn)能由于體制支持無法退出市場(chǎng);另一方面目前高效民營(yíng)企業(yè)在高盈利刺激下繼續(xù)擴(kuò)張,此外國(guó)家的淘汰兼并政策在客觀上迫使民營(yíng)鋼廠加碼�！拔覀兘y(tǒng)計(jì)今后三年在建及規(guī)劃產(chǎn)能仍有1.5億噸左右�！焙V慧說。
顯然,這就是目前鋼鐵業(yè)難以打破微利困局的癥結(jié)所在。